Le 25 avril dernier, vous étiez peut-être parmi les millions de téléspectateurs à regarder la 93e édition de la cérémonie des Oscars. Pour l’occasion, j’ai eu envie de souligner l’un des moments les plus embarrassants de l’histoire de la télévision. Ceux qui l’ont vu s’en souviendront certainement…
En 2017, Warren Beatty et Faye Dunaway avaient pour mandat de remettre l’Oscar du meilleur film, une tâche plutôt anodine pour ces acteurs expérimentés – ils avaient simplement à proclamer le nom du film gagnant.
Le hic est qu’un certain Brian Cullinan, un associé de la firme de vérification comptable PricewaterhouseCoopers (PwC), leur a remis par mégarde la mauvaise enveloppe (Emma Stone – récipiendaire de l’Oscar de la meilleure actrice) et le célèbre duo d’acteurs a ainsi consacré La La Land comme meilleure production au lieu de Moonlight!
L’erreur a été corrigée rapidement, mais le malaise, lui, a plané longtemps…
La loi des grands nombres
À première vue, il est étonnant de penser qu’une telle bévue puisse se produire, surtout dans le cadre d’une soirée aussi prestigieuse que celle des Oscars. Or, d’après le statisticien David Hand, ce genre de situation survient à cause de la loi des grands nombres. En effet, vu le nombre élevé d’occurrences d’un événement à travers le temps, il est normal qu’un résultat spécifique se produise malgré sa faible probabilité de réalisation.
Pour illustrer ce point, le mathématicien prend l’exemple de la loterie (l’événement). En effet, un grand nombre de loteries opèrent sur une base régulière depuis longtemps. Par conséquent, le nombre de séquences de chiffres gagnants (l’occurrence) croît continuellement, augmentant ainsi les chances qu’une combinaison gagnante se répète (le résultat spécifique). Voici trois exemples probants tirés du livre de Hand :
- Une combinaison de chiffres identiques pour les tirages du 9 et du 11 juillet 2007 d’une loterie américaine : 4, 21, 23, 34, 39.
- Le résultat d’une loterie bulgare pour les tirages du 6 et du 10 septembre 2009 : 4, 15, 23, 24, 35 et 42.
- La séquence gagnante d’une loterie israélienne pour les tirages du 21 septembre et du 16 octobre 2010 : 13, 14, 26, 32, 33 et 36.
La loi des grands nombres s’applique aussi dans l’exemple cité plus haut. Comme la cérémonie des Oscars (l’événement) existe depuis près d’un siècle, le nombre de statuettes remises croît sans cesse (l’occurrence), ce qui augmente la probabilité de vivre un moment aussi inusité (le résultat spécifique).
Comme vous l’aurez deviné, c’est sensiblement le même principe dans le domaine de l’investissement boursier. Sachant que les marchés financiers existent depuis un grand nombre d’années et qu’une grande variété de produits financiers est disponible, l’investisseur doit s’attendre à vivre des événements à faible probabilité comme l’affaire GameStop, la fulgurante ascension du Bitcoin, la déconfiture spectaculaire de Nortel Networks ou le fait que le cours pétrolier s’est négocié en territoire négatif l’an passé.
Pour composer avec cette réalité, vous devez adopter une gestion saine et prudente du risque à l’aide de la diversification, mais surtout, attendez-vous à l’inattendu!
Source :
David J. Hand, The Improbability Principle: Why coincidences, miracles, and rare events happen every day, Scientific American/Farrar, Straus and Giroux, 2014.